市场微观结构研究pdf下载

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作者:陈浪南　等著
出版社:中国财政经济出版社一
出版时间:2008年08月

内容简介
本书首先着眼于市场微观结构的基础理论模型研究，篇以交易者看法差异和卖空限制为切入点，重点研究指令驱动市场的价格形成、交易成本（价差）和信息效率等问题。其次着眼于市场微观结构理论的应用研究；第二篇针对开市前议价过程建模，以隐形指令为切入点，重点研究了市场透明度对市场质量的影响；第三篇在详细考察了我国特殊的外汇市场环境和外汇交易系统的历史演变过程的基础上，从市场微观结构角度出发，构建了基于央行干预的人民币汇率决定和波动的微观结构模型，较好地解释了“中国式汇率之谜”，同时还考察了央行在汇率形成机制中的具体作用以及交易者交易策略对人民币汇率决定的作用。本书基本上围绕中国的金融市场特征进行建模研究，对丰富我国的金融市场微观结构理论具有较高的学术价值，对完善我国金融市场建设、尤其是人民币汇率形成机制等方面具有较大的现实意义。

目录
第一篇 看法差异、信息不对称、卖空限制与价格形成——指令驱动市场的价格行为研究
内容提要
第一章 引言
一、市场微观结构的研究领域和方法
二、研究动机和意义
第二章 文献回顾与述评
一、报价驱动市场的研究
二、指令驱动市场的研究
三、模式研究中的模型设定和研究方法
四、国内的研究现状
第三章 模型设定
一、交易机制
二、资产价值
三、偏好假定
四、信息不对称假设
第四章 模型的均衡解
一、均衡
二、知情交易者所面临的问题
三、未知情交易者所面临的问
四、均衡的买卖报价和指令选择策略
五、均衡价差及其性质
六、小结
第五章 未知情者信念的更新和买卖报价的调整过程
一、信息的收敛速度和买卖报价的调整过程
二、信息收敛速度的性质
三、小结
第六章 模型的扩展

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